O que é Finança Descentralizada (DeFi)

Finança Descentralizada (ou simplesmente DeFi) refere-se a um ecossistema de aplicações financeiras que são construídas em cima de redes de cadeias de blocos.

Mais especificamente, o termo Finanças Descentralizadas pode ser entendido como um movimento para criar um sistema de serviços financeiros de fonte aberta, sem permissão e transparente, disponível para todos e operando sem qualquer autoridade central.

Os usuários mantêm controle total sobre seus ativos e interagem com este ecossistema através de aplicações descentralizadas peer-to-peer (P2P) (dApps).

O principal benefício do DeFi é o fácil acesso aos serviços financeiros, especialmente para aqueles que estão isolados do sistema financeiro atual. Outra vantagem potencial da DeFi é a estrutura modular em que ela é construída — aplicações DeFi interoperáveis em cadeias de blocos públicas que podem criar mercados financeiros, produtos e serviços inteiramente novos.

Este artigo fornecerá informações introdutórias sobre a DeFi, suas possíveis aplicações, promessas, limitações e muito mais.

Quais São as Principais Vantagens da DeFi?

As finanças tradicionais dependem de instituições para atuar como intermediários, tais como bancos, bem como outras, tais como tribunais que atuam como mediadores.

As aplicações de DeFi não precisam de intermediários ou mediadores. O código individualiza resolução de todas as prováveis disputas e os usuários mantêm o controle sobre seus fundos o tempo todo. Isso reduz os custos associados ao fornecimento e uso desses produtos e permite um sistema financeiro com menos atrito.

Como estes novos serviços financeiros são implantados em cima de cadeias de blocos, os pontos únicos de falha são eliminados. Os dados são registrados na cadeia de blocos e espalhados por milhares de nós, tornando a censura ou possivelmente o desligamento de um serviço, uma tarefa muito complicada.

Como as estruturas para as aplicações DeFi podem ser construídas com antecedência, a implantação de uma se torna muito menos complicada e muito mais segura.

Outra vantagem significativa de um sistema aberto é a facilidade de acesso para indivíduos que de outra forma não teriam acesso a qualquer serviço financeiro. Como o sistema financeiro tradicional depende do lucro dos intermediários, seus serviços geralmente estão ausentes em comunidades de baixa renda.

Entretanto, com a DeFi, os custos são significativamente reduzidos e os indivíduos de baixa renda também podem se beneficiar de uma ampla gama de serviços financeiros.

Quais São os Casos de Uso Potencial Para a DeFi?

Empréstimos

Os protocolos de empréstimo aberto são um dos tipos mais populares de aplicações que fazem parte do sistema DeFi. O empréstimo aberto e descentralizado tem muitas vantagens sobre o sistema tradicional de empréstimo, como liquidação instantânea de transações, garantia de ativos digitais, nenhuma verificação de crédito e a possibilidade de padronização no futuro.

Como estes serviços de empréstimo são construídos sobre cadeias de blocos públicas, eles minimizam a quantidade de confiança necessária e garantem métodos de verificação criptográfica. Os mercados de empréstimos em cadeias de blocos reduzem o risco de contraparte e tornam os empréstimos mais baratos, mais rápidos e disponíveis para mais pessoas.

Serviços Bancários

Uma vez que as aplicações DeFi são, por definição, aplicações financeiras, os serviços bancários monetários são um caso óbvio de uso para eles. Entre estes serviços podemos incluir a emissão de moedas estáveis, hipotecas e seguros.

À medida que a indústria de blockchain amadurece, há um maior foco na criação de moedas de carbono estáveis. Estes são um tipo de crypto-asset que está normalmente ligado a um ativo real, mas que pode ser transferido digitalmente com relativa facilidade.

Como os preços das Criptomoedas podem flutuar muito rapidamente, as moedas estáveis descentralizadas podem ser adotadas para uso diário como dinheiro digital que não é emitido nem monitorado por uma autoridade central.

Principalmente devido ao número de intermediários que precisam ser envolvidos, o processo de obtenção de uma hipoteca é caro e demorado. Com o uso de contratos inteligentes, as taxas legais e de subscrição podem ser significativamente reduzidas.

O seguro na cadeia de blocos poderia eliminar a necessidade de intermediários e permitir que os riscos sejam distribuídos entre muitos participantes. Isto poderia resultar em prêmios mais baixos, mas com a mesma qualidade de serviço.

Se você quiser ler mais sobre a blockchain e os bancos, recomendamos a leitura de nosso artigo Como a tecnologia Blockchain terá impacto sobre os bancos.

Mercados Descentralizados

Esta categoria de aplicações pode ser muito difícil de avaliar, pois, é o segmento DeFi que oferece mais espaço para a inovação financeira.

É discutível que algumas das aplicações mais cruciais da DeFi são as trocas descentralizadas (DEX). Estas plataformas permitem que os usuários negociem ativos digitais sem a necessidade de um intermediário confiável (a bolsa) para manter seus fundos. As negociações são feitas diretamente entre carteiras de usuários com a ajuda de contratos inteligentes.

Como requerem muito menos trabalho de manutenção, as trocas descentralizadas geralmente têm taxas comerciais mais baixas do que as trocas centralizadas.

A tecnologia Blockchain também pode ser usada para emitir e consentir a propriedade de uma variedade de instrumentos financeiros convencionais. Essas aplicações operariam de forma descentralizada, eliminando pontos únicos de falha e a necessidade de usuários custodiantes.

As plataformas de emissão de tokens de segurança, por exemplo, poderiam fornecer as ferramentas e recursos para que os emissores lançassem títulos tokenizados na cadeia de bloqueio com parâmetros personalizáveis.

Outros projetos poderiam permitir a criação de derivativos, ativos sintéticos, mercados de previsão descentralizados, e muito mais.

Qual é o Papel dos Contratos Inteligentes na DeFi?

A maioria das aplicações financeiras descentralizadas envolve a criação e execução de contratos inteligentes. Enquanto um contrato comum usa terminologia legal para especificar os termos da relação entre os participantes de um contrato, o contrato inteligente usa código de computador.

Como seus termos são escritos em código de computador, os contratos inteligentes também têm a capacidade única de aplicar esses termos através de código. Isto permite a execução e automação confiáveis de um grande número de processos comerciais que atualmente requerem supervisão manual.

O uso de contratos inteligentes é mais rápido, mais fácil e reduz os riscos para ambas as partes. Por outro lado, os contratos inteligentes também introduzem novos tipos de riscos. Como o código de computador é propenso a ter bugs e vulnerabilidades, o valor e as informações confidenciais trancadas em contratos inteligentes podem estar em risco.

Quais São os Desafios Enfrentados Pelo Sistema DeFi?

Baixo desempenho: as correntes de blocos são mais lentas do que suas contrapartes centralizadas e isto se reflete nas aplicações criadas em cima delas. Os desenvolvedores de aplicações DeFi precisam levar em conta estas limitações e otimizar seus produtos de acordo com elas.

Alto risco de erro do usuário: as aplicações de DeFi transferem a responsabilidade dos intermediários para o usuário. Este pode ser uma particularidade negativa para muitos. O projeto de produtos que minimizam o risco de erro do usuário é particularmente desafiador quando os produtos são implantados em cadeias de blocos imutáveis.

Má experiência do usuário: atualmente, o uso de aplicações DeFi requer esforço adicional do usuário. Para que as aplicações DeFi sejam um elemento central do sistema financeiro global, elas devem fornecer um benefício tangível que encoraje os usuários a migrar do sistema tradicional para o novo sistema.

Ecossistema desorganizado: encontrar aplicações adequadas para um caso de uso específico pode ser uma tarefa muito difícil e os usuários precisam conseguir encontrar as melhores opções. A adversidade não é apenas construir as aplicações, mas também pensar em como elas se adéquam em um ecossistema DeFi abundante.

Qual é a Diferença Entre DeFi e Open Banking?

Open banking refere-se a um sistema bancário no qual provedores de serviços financeiros de terceiros têm acesso seguro aos dados financeiros através de APIs. Isto permite uma rede de contas e dados incluindo bancos e instituições financeiras não-bancárias. Essencialmente, isto permite novos tipos de produtos e serviços no sistema financeiro tradicional.

A DeFi, entretanto, propõe um sistema financeiro inteiramente novo que é independente da infra-estrutura atual. O sistema DeFi também é conhecido como financiamento aberto.

Exemplificando, o sistema monetário aberto pode permitir o coordenar todos os instrumentos financeiros tradicionais em uma única aplicação, extraindo dados de vários bancos e instituições com segurança.

Por outro lado, o financiamento descentralizado poderia permitir a gestão de novos instrumentos financeiros e novas formas de interagir com eles.

Conclusão

O foco da Finanças Descentralizada está em criar serviços financeiros separados do sistema financeiro e político tradicional. Isto permite um sistema financeiro mais aberto e pode potencialmente evitar precedentes de censura e discriminação em todo o mundo.

Embora esta seja uma ideia tentadora, nem tudo se beneficia da descentralização. Encontrar os casos de uso mais adequados às características das correntes de blocos é fundamental na construção de um conjunto útil de produtos do sistema financeiro aberto.

Se o sistema DeFi for implantado com sucesso, ele pegará o poder de grandes organizações centralizadas e o colocará nas mãos da comunidade de código aberto e dos usuários. Se isto criará ou não um sistema financeiro mais eficiente, não saberemos até que a DeFi esteja pronta para a adoção global.